AVISO LEGAL / Disclaimer

OFERTA PÚBLICA VOLUNTARIA DE ADQUISICIÓN DE ACCIONES FORMULADA POR MFE-MEDIAFOREUROPE N.V. ("MFE" o el "Oferente") SOBRE LA TOTALIDAD DE LAS ACCIONES REPRESENTATIVAS DEL CAPITAL SOCIAL DE MEDIASET ESPAÑA COMUNICACIÓN, S.A. ("MES" o "Mediaset España" o la "Sociedad Afectada") QUE NO SON TITULARIDAD MFE (LA "OFERTA DE CANJE" O LA "OFERTA").

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Personas en el extranjero

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VOLUNTARY TENDER OFFER LAUNCHED BY MFE-MEDIAFOREUROPE N.V. ("MFE" or the "Bidder") FOR ALL THE SHARES OF MEDIASET ESPAÑA COMUNICACIÓN, S.A. ("MES" or "Mediaset España" or the "Target Company") WHICH ARE NOT ALREADY HELD BY MFE (the "Offer").

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Overseas persons

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Confirmation of understanding and acceptance of this notice

By clicking on "ACCEPT" below, you:

  • warrant that you are not located in the United States or acting for the account or benefit of, a person who is resident in the United States will not be eligible to participate in the Offer;
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  • agree to be bound by the terms of the notice set out above and you confirm that you are permitted to proceed to this Microsite.

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ATENCIÓN AL ACCIONISTA

Horario de atención de lunes a viernes, desde las 9 de la mañana hasta las 6 de la tarde (España), disponible durante el período de aceptación

SHAREHOLDER CALL CENTER

Open from Monday to Friday, from 9 am until 6 pm CET, available during the acceptance period

LA OFERTA

La contraprestación de la Oferta es mixta y consiste en una combinación de efectivo y acciones ordinarias de clase A de MFE de nueva emisión que estarán admitidas a negociación en el mercado regulado italiano Euronext Milan, organizado y gestionado por Borsa Italiana S.p.A. (las “Acciones A de MFE”). La contraprestación de la Oferta consiste en el pago en efectivo de 4,32 euros y el canje de 9 Acciones A de MFE de nueva emisión por cada dos acciones de Mediaset España a las que se dirige la Oferta (la “Ecuación de Canje”). Dicha Ecuación de Canje es equivalente a 2,16 euros y 4,5 Acciones A de MFE por cada acción de Mediaset España. La contraprestación inicial de la Oferta consistía en 3,72 euros y el canje de 9 Acciones A de MFE de nueva emisión por cada dos acciones de Mediaset España. MFE incrementó la parte en efectivo de la contraprestación a 4,32 euros por cada dos acciones de Mediaset España como consecuencia del acuerdo de cooperación denominado “Cooperation Agreement” suscrito con fecha 6 de junio de 2022 entre MFE y Mediaset España.

Si bien la equivalencia en efectivo de la contraprestación de la Oferta variará en cada momento según la cotización de las Acciones A de MFE, aplicando a la Ecuación de Canje la cotización media ponderada por el volumen efectivo de las Acciones A de MFE del trimestre anterior al anuncio previo de la Oferta (de fecha 15 de marzo de 2022), el precio efectivo equivalente de la Ecuación de Canje, a fecha del anuncio de la Oferta, era de 5,61 euros por acción de MES. No obstante, teniendo en cuenta el incremento de la parte de la contraprestación en efectivo de la Oferta, el nuevo precio efectivo equivalente de la Ecuación de Canje (aplicando a la Ecuación de Canje la cotización media ponderada por el volumen efectivo de las Acciones A de MFE del trimestre anterior al anuncio previo de la Oferta (de fecha 15 de marzo de 2022) asciende a 5,91 euros por acción de MES.

Pese a los posibles cambios en función de las variaciones en el precio de cotización tanto de las acciones de MFE como de las acciones de MES, el mencionado precio efectivo equivalente de la contraprestación de la Oferta (5,91 euros por acción de MES) suponía una prima de casi el 37.0% sobre el precio medio ponderado por volumen efectivo de las acciones de Mediaset España durante el trimestre inmediatamente anterior al 11 de marzo de 2022 (4,316 euros por acción)¹.

Dado que se trata de una oferta voluntaria, no se requiere que el precio tenga la consideración de “precio equitativo” en los términos del artículo 9 del Real Decreto 1066/2007. El Oferente no aporta informes de valoración de las acciones de MES ni de las de MFE para que los accionistas de MES a los que se dirige la Oferta puedan evaluar la contraprestación de la Oferta. Los datos ofrecidos anteriormente no suponen una justificación sobre la consideración de la contraprestación de la Oferta por acción como precio equitativo a los efectos del artículo 130 de la Ley del Mercado de Valores y 9 del Real Decreto 1066/2007.

Cada Acción A de MFE confiere el derecho a emitir un voto, mientras que cada acción clase B de MFE (“Acción B de MFE”) confiere el derecho a emitir 10 votos. Las Acciones A de MFE y las Acciones B de MFE otorgan los mismos derechos sobre cualquier tipo de distribución en favor de los accionistas de MFE, que se hará en igualdad de condiciones, esto es, en proporción al número de acciones que cada uno posea. Los derechos de suscripción preferente tienen como base el valor nominal por acción de MFE, lo que significa que un titular de una Acción B de MFE tendrá un derecho de suscripción preferente diez veces mayor que el titular de una Acción A de MFE.

La Oferta está condicionada a la aceptación por accionistas de MES titulares, en su conjunto, de al menos el 66,15% de los derechos de voto de las acciones a las que la Oferta se dirige efectivamente, esto es, el 29,31% de la totalidad de los derechos de voto de las acciones, distintos de los que ya obran en poder de MFE (la “Condición de Aceptación Mínima”). Por lo tanto, la Condición de Aceptación Mínima se entenderá satisfecha si la Oferta es aceptada al menos por titulares del 29,31% del capital social de MES, que conjuntamente con el 55,69% del capital social del que ya es titular MFE, le permitiría alcanzar una participación mínima del 85%.

Para más información sobre los términos y condiciones de la Oferta, autorizada por la CNMV el 26 de mayo de 2022, incluyendo su modificación autorizada por la CNMV el 9 de junio de 2022, consulte el folleto explicativo de la Oferta (el “Folleto”) y el suplemento al folleto explicativo de la Oferta (el “Suplemento”).

MFE no emitirá ningún folleto a los efectos del Reglamento 2017/1129 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 14 de junio de 2017, sobre el folleto que debe publicarse en caso de oferta pública o admisión a cotización de valores en un mercado regulado y por el que se deroga la Directiva 2003/71/CE en relación con las Acciones A de MFE que debe emitir como parte de la contraprestación de la Oferta, ni para su admisión a cotización en Euronext Milan que será solicitada por MFE en el marco de la liquidación de la Oferta, dado que MFE ha optado por acogerse a las exenciones para las ofertas de canje establecidas en el artículo 1, apartados 4.f) y 5.e) del Reglamento de Folletos. A tal efecto, MFE ha publicado de forma separada en su página web corporativa (https://www.mfemediaforeurope.com/binary/documentRepository/9/Exemption%20document_1814.pdf) un documento de exención (el "Documento de Exención") de conformidad con la legislación de aplicación, así como un suplemento a dicho Documento de Exención elaborado por MFE como consecuencia de la modificación de la Oferta, que también se encuentra disponible en la página web corporativa de MFE (www.mfemediaforeurope.com). Ni dicho Documento de Exención ni su suplemento han sido revisados ni aprobados por ninguna autoridad supervisora.

MFE no precisa la obtención de ninguna autorización o verificación administrativa para la emisión de las Acciones A de MFE para atender al canje de la contraprestación de la Oferta, ni la obtención de ningún informe de tercero o del consejo de administración de MFE.

¹ No se ha tomado el valor de la cotización de las acciones de MES ni de las acciones de MFE del día 14 de marzo de 2022 como referencia, dada la suspensión de la negociación de las acciones de MES que tuvo lugar a las 9:42 a.m. en virtud de la comunicación de información privilegiada de esa misma fecha hecha pública por la CNMV y con número de registro 1.357 y que fue seguido por la comunicación de información privilegiada realizada por MFE en el mismo día y con número de registro 1.361. Por esta razón se ha incluido como fecha de referencia el 11 de marzo de 2022 para el cálculo de la prima a la fecha del anuncio de la Oferta, debido a que ésta fue la última sesión bursátil anterior a dicha suspensión.

FECHAS CLAVE

El periodo de aceptación comenzó el día 30 de mayo del 2022 y finalizará el día 1 de julio del 2022 (incluido). Hasta ese día, incluido, podrá comunicar a su entidad financiera, si lo desea, su aceptación.


OBJETIVO

Desde una perspectiva estratégica, industrial y operativa, el Oferente pretende crear un grupo de medios de comunicación paneuropeo en la industria del entretenimiento y los contenidos, formado por MFE y las sociedades de su grupo, incluyendo a Mediaset España y las sociedades filiales de Mediaset España, con una base accionarial común, a fin de alinear los intereses de MFE y Mediaset España, consolidando una posición de liderazgo en sus mercados locales, consiguiendo una mayor escala para competir y potencial para ampliar aún más su alcance geográfico en determinados países de toda Europa.
 
La explicación completa sobre la finalidad de la Oferta y las intenciones de MFE en relación con MES se detallan en el capítulo IV del Folleto.

La decisión de aceptar es voluntaria y depende de cada accionista. Los destinatarios de la Oferta que deseen aceptarla deberán dirigirse a la entidad financiera correspondiente y manifestar por escrito ante la misma su declaración de aceptación de forma presencial, por medios electrónicos o por cualesquiera otros medios admitidos por la entidad.

Los destinatarios de la Oferta podrán aceptarla, respecto de la totalidad o una parte de las acciones de la Sociedad Afectada, desde el primer día del plazo de aceptación de la Oferta hasta el último, ambos incluidos. Toda declaración de aceptación deberá comprender, al menos, una acción de MES.

Las declaraciones de aceptación remitidas por los destinatarios de la Oferta con posterioridad al último día del plazo de aceptación no serán válidas por lo que no se computarán en el resultado de la Oferta. Las declaraciones de aceptación de la Oferta serán revocables en cualquier momento antes del último día de dicho plazo y no podrán estar sometidas a condición. Asimismo, carecerán de validez las declaraciones de aceptación referidas a acciones cuyas fechas de contratación sean posteriores al último día del plazo de aceptación de la Oferta y aquellas declaraciones de aceptación remitidas por los destinatarios de la Oferta fuera de dicho plazo.

El representante del Oferente a los efectos de las comunicaciones de dichas declaraciones de aceptación es CaixaBank, S.A., con domicilio en la Calle del Pintor Sorolla número 2-4, Valencia (46002) en la dirección de correo electrónico entidad.agente@caixabank.com. Del mismo modo, Intesa Sanpaolo S.p.A. actúa como entidad agente italiana de la Oferta, correspondiéndole, entre otras funciones, la función de realizar la entrega de las nuevas Acciones A de MFE. El Oferente y las Sociedades Rectoras de las Bolsas de Valores de Madrid, Barcelona, Bilbao y Valencia facilitarán a la CNMV, cuando esta lo solicite, información sobre las declaraciones de aceptación recibidas.

Las aceptaciones de los titulares de acciones de la Sociedad Afectada se acompañarán de la documentación suficiente para que se pueda proceder a la transmisión de dichas acciones y deberán incluir todos los datos identificativos exigidos por la normativa aplicable para este tipo de operaciones que, a título enunciativo pero no limitativo, serán (i) nombre completo o denominación social; (ii) domicilio; y (iii) número de identificación fiscal o, en caso de accionistas que no sean residentes en España y no tengan un número de identificación fiscal español, su número de pasaporte o identificación, nacionalidad y lugar de residencia.
 
Antes de decidir si aceptan o no la Oferta, se recomienda a los destinatarios de la misma que lean íntegramente el Folleto, con el fin de tener una opinión fundada y completa sobre la Oferta.
 
La explicación completa y detallada sobre el procedimiento de aceptación de la Oferta se encuentra en el capítulo III del Folleto.

  • 09.06.2022 - Suplemento al Folleto explicativo de la oferta pública voluntaria de adquisición de acciones de Mediaset España Comunicación, S.A. formulada por MFE
  • 07.06.2022 - Solicitud de autorización de la modificación de la Oferta Pública Voluntaria formulada por MFE sobre la totalidad de las acciones de Mediaset España Comunicación, S.A.
  • 26.05.2022 - Folleto explicativo de la oferta pública voluntaria de adquisición de acciones de Mediaset España Comunicación, S.A. formulada por MFE.
  • 13.04.2022 - Solicitud de autorización de la Oferta Pública Voluntaria formulada por MFE sobre la totalidad de las acciones de Mediaset España Comunicación, S.A.
  • 15.03.2022 - Anuncio previo de la oferta pública voluntaria de adquisición de acciones de Mediaset España Comunicación, S.A. formulada por MFE.

  • 28.04.2022 - MFE informa sobre dividendo previsto para sus acciones.

THE OFFER

The Offer consideration is mixed and is structured as a combination of cash and newly issued class A MFE ordinary shares that will be admitted to trading on the Italian regulated market Euronext Milan, managed by Borsa Italiana, S.p.A. (“MFE Shares A”). The consideration of the Offer consists of the payment of €4.32 in cash and 9 newly issued MFE Shares A per two Target Company shares to which the Offer is addressed (the “Exchange Ratio”). Such Exchange Ratio is equivalent to €2.16 and 4.5 MFE A Shares for each Mediaset España shares. The initial consideration consisted of €3.72 in cash and 9 newly issued MFE Shares A per two Mediaset España shares. MFE increased the cash portion of the consideration to €4.32 for every two Mediaset España shares as a consequence of the Cooperation Agreement signed on 6 June 2022 between MFE and Mediaset España.

Although the cash equivalence will vary depending on the existing market price of the MFE Shares A, by applying to the Exchange Ratio the effective volume-weighted average price (VWAP) of the MFE Shares A of the quarter immediately preceding the initial announcement of the Offer (dated 15 March 2022), the effective equivalent price of the Exchange Ratio as of the date of the announcement of the Offer was €5.61 per MES share. However, taking into account the increase in the cash portion of the Offer consideration, the new effective equivalent consideration of the Share Exchange Ratio, by applying to the Share Exchange Ratio the effective volume-weighted average price of the MFE Shares A for the quarter prior to the initial announcement (dated 15 March 2022), amounts to €5.91 per MES share.

Although it may change as a result of variations in the trading price of either MFE or MES shares, the above mentioned effective equivalent price (€5.91 per MES share) represented a premium of almost 37.0% over the effective VWAP of MES shares during the quarter prior to 11 March 2022 (€4.136 per share)¹.

Given that the Offer is a voluntary offer, the price does not need to have the consideration of “equitable price” (precio equitativo) as defined in Article 9 of Royal Decree 1066/2007. The Bidder does not submit valuation reports on the MES shares nor with respect to MFE shares in order for the shareholders of MES to which the Offer is addressed to evaluate the Offer Consideration. The information provided above does not constitute a justification for considering the Offer consideration per share as an equitable price for the purposes of Article 130 of the Securities Market Act and Article 9 of Royal Decree 1066/2007.


Each MFE Share A confers the right to cast one vote, while each class B share of MFE (“MFE Shares B”) confers the right to cast 10 votes. The MFE Shares A and MFE Shares B have the same rights to any distributions in favour of the shareholders of MFE, which shall be made on equal terms, i.e. in proportion to the number of shares each shareholder holds. The pre-emption rights are based on the nominal value per share, meaning that a holder of one MFE Share B will have tenfold pre-emption rights compared to a holder of one MFE Share A.

The Offer is subject upon its acceptance by shareholders of MES holding, in aggregate, at least 66.15% of the voting rights of the shares to which the Offer is effectively addressed, i.e. 29.31% of the total voting rights of the shares, other than those already held by the Bidder (the “Minimum Acceptance Condition”). Therefore, the Minimum Acceptance Condition shall be deemed to be satisfied if the Offer is accepted by holders of MES shares representing at least 29.31% of the share capital of MES, which together with the 55.69% of the share capital already held by the Bidder, would allow the Bidder to reach a minimum shareholding of 85%.

For more information about the terms and conditions of the Offer, authorised by the CNMV on 26 May 2022, including its amendment authorized by the CNMV on 9 June 2022, please refer to the offer document (the “Offer Document”) and the supplement to the offer document of the Offer (the “Supplement”).

MFE will not issue any prospectus for the purposes of Regulation (EU) 2017/1129 of the European Parliament and of the Council of 14 June 2017 on the prospectus to be published when securities are offered to the public or admitted to trading on a regulated market, and repealing Directive 2003/71/EC in respect of the new MFE Shares A to be issued as part of the consideration of the Offer, nor for their admission to trading on Euronext Milan which will be requested by MFE within the context of the settlement of the Offer, as MFE has opted to apply the exemptions for the exchange offers set out in Article 1, Sections 4.f) and 5.e) of the Prospectus Regulation. To this end, MFE has published separately on its corporate website (https://www.mfemediaforeurope.com/binary/documentRepository/9/Exemption%20document_1814.pdf) an exemption document (the "Exemption Document") in accordance to applicable law, as well as a supplement to the Exemption Document prepared by MFE as a result of the amendment to the Offer, which is also available on the corporate website of MFE (www.mfemediaforeurope.com). Neither the Exemption Document nor its supplement thereto have been reviewed or approved by any supervisory authority.

MFE does not need to obtain any administrative authorisation or verification for the issuance of the MFE Shares A in order to satisfy the exchange of the Offer Consideration, nor to obtain any report from any third party or from the MFE Board of Directors.

¹ MFE has not taken into consideration the listing price of the shares of MES nor of the shares of MFE as of 14 March 2022 as a reference given the suspension of the trading of MES shares that took place on the same date at 9.42 AM, by means of the inside information notice released on the same date by the CNMV under register number 1,357, which was followed by the inside information notice published by MFE on the same date with register number 1,361. For this reason, the reference date taken has been 11 March 2022 for the calculation of the premium, as it was the last trading session of MES shares prior to the suspension of the trading of MES shares on the Spanish Stock Exchanges.

KEY DATES

The acceptance period of the Offer started on 30 May 2022 and will end on 1 July 2022 (included). Up to and including that day, you may, if you wish, inform your financial entity of your acceptance.


PURPOSE

From a strategic, industrial and operational perspective, the Bidder intends to create a pan-European media group in the entertainment and content industry, formed by MFE and the companies of its group, which includes Mediaset España and the subsidiary companies of Mediaset España, with a common shareholder base, thus aligning the interests of MFE and Mediaset España, consolidating a leading position in its local markets, achieving a greater scale to compete and potential to further expand its geographical footprint in specific countries across Europe.

A detailed explanation on the purpose of the Offer and MFE’s intentions over MES are set out in Chapter IV of the Offer Document.

The decision to accept the Offer is voluntary and will depend on each shareholder. The addressees of the Offer who wish to accept the Offer shall contact the corresponding financial entity and express their acceptance in writing, whether in person, by electronic means or by any other means accepted by the entity.

The addressees of the Offer may accept it, with respect to all or part of the shares of the Target Company, from the first day of the acceptance period of the Offer until the last day, both inclusive. Any acceptance statement shall comprise, at least, one MES share.

The acceptance statements sent by the addressees of the Offer after the last day of the acceptance period shall not be valid and shall therefore not be included in the result of the Offer. The acceptance statements of the Offer shall be revocable at any time before the last day of such acceptance period of the Offer and shall not be subject to any condition. Likewise, the acceptance statements referring to shares whose trading dates are after the last day of the acceptance period of the Offer and those declarations of acceptance sent by the addresses of the Offer outside said period shall not be valid.

CaixaBank, S.A., with registered office at Calle del Pintor Sorolla number 2-4, Valencia (46002) and the e-mail address entidad.agente@caixabank.com is the Bidder’s representative for the purposes of the communications of the aforementioned acceptance statements. The Bidder and the Governing Bodies of the Madrid, Barcelona, Bilbao and Valencia Stock Exchanges shall, upon request, provide the CNMV with information on the number of the acceptance statements received.

The acceptances of the shareholders of the Target Company shall be accompanied by sufficient documentation in order to proceed to the transfer of such shares and shall include all the identification details required under the applicable law for this kind of transactions, which, by way of example and without limitation shall be: (i) full name or corporate name, (ii) registered address and (iii) tax identification number or, in the case of shareholders who are not Spanish residents and do not have a Spanish tax identification number, their passport or identification number, nationality and place of residence.

Before deciding whether or not to accept the Offer, the addressees of the Offer are recommended to read in full the Offer Document, in order to have a well-founded and complete opinion on the Offer.

A full and detailed explanation of the acceptance procedure of the Offer is set out in Chapter III of the Offer Document.

  • 09.06.2022 - Supplement to the tender offer document of the voluntary tender offer over the shares of MEDIASET ESPAÑA COMUNICACIÓN, S.A. launched by MFE-MEDIAFOREUROPE N.V.
  • 07.06.2022 7.06.2022 Request for authorization of the modification of the voluntary tender offer over the shares of MEDIASET ESPAÑA COMUNICACIÓN, S.A. launched by MFE-MEDIAFOREUROPE N.V.
  • 26.05.2022 - Offer Document for the voluntary tender offer over the shares of Mediaset España Comunicación, S.A. launched by MFE.
  • 13.04.2022 - Request for Authorisation of the voluntary tender offer promoted by MFE for all of the shares of Mediaset España Comunicación, S.A.
  • 15.03.2022 - Prior Announcement of the voluntary tender offer for the acquisition of the shares of Mediaset España Comunicación, S.A. launched by MFE.

  • 28.04.2022 - MFE informs about expected dividend for its shares.